مهارة

شركة مهارة هي إحدى الشركات الرائدة في تقديم خدمات وحلول الموارد البشرية للقطاعين العام والخاص، متخصصة في إسناد القوى العاملة وتكاملها مع احتياجات العملاء,  تمتلك مهارة منظومة متكاملة من الخدمات، تأسست الشركة في عام 2013 برأس مال يبلغ 100 مليون  لتلبية احتياجات السوق السعودي من الأيدي العاملة , كانت تقتصر خدماتها على التوسط في استقدام القوى العاملة بما في ذلك العمالة المنزلية،  تقدم خدمات القوى العاملة لقطاعات عديدة مثل الرعاية الصحية، التجارة، البناء والتشييد.قامت مهارة بالتوسع في اعمالها بإنشاء أكاديمية متخصصة لتدريب وتأهيل القوى العاملة وتقديم الاستشارات لقطاع الاعمال, لضمان تقديم خدمات عالية الجودة والعديد من الاسثتمارات في قطاعات اخرى.

تعد مهارة ثاني أكبر شركة في قطاع الموارد البشرية من حيث الحصة السوقية، ويكمن دورها على التوسط في استقدام القوى العاملة وتقديم الخدمات المنزلية والقوى العاملة للقطاعين الأفراد والأعمال. يبلغ رأس مال الشركة 475 مليون ريال سعودي.

كما بدأت مهارة مؤخرا تقديم خدمات إسناد السعوديين من خلال توفير الكفاءات والمواهب الوطنية لعملائها من مختلف القطاعات، بما في ذلك القطاعات الصغيرة ومتناهية الصغر، و إسناد القوى العاملة للقطاعات الحكومية وشبه حكومية مما يسهم في دعم التوطين والتكامل مع مستهدفات برنامج أجير وبرنامج كفاءة الإنفاق بحيث نعمل مهارة كمقدم للموظفيين السعوديين للشركات الصغيره والمتوسطة

توسعت أعمال الشركة للتكامل مع أعمالها لتشمل:

• التأهيل والتدريب للعمالة المنزلية
•  تقديم خدمات لوجستية لتطبيقات توصيل الطعام
•  الدخول في خدمات التشغيل والصيانة

استراتيجية مهارة الجديدة تركز على تعظيم القيمة من خلال زيادة الإيرادات والأرباح، تعزيز الريادة بدخول قطاعات جديدة وتحسين تنافسيتها، ورفع الكفاءة التشغيلية بتحسين العمليات والخدمات الداخلية والابتكار الرقمي. تهدف الاستراتيجية لدعم النمو المستدام والتوسع في الأسواق.

دراسة القطاع:

شهد سوق خدمات القوى العاملة في السعودية تطورًا ملحوظًا في الآونة الأخيرة، مدعومًا بتحسين البنية التنظيمية وزيادة الدعم الحكومي لشركات الموارد البشرية. تعتبر شركة مهارة من الشركات الرائدة في هذا المجال، حيث تقدم خدمات متخصصة تلبي الاحتياجات المتنوعة لسوق العمل في المملكة، مستفيدةً من المبادرات الحكومية.

• حجم السوق العالمي والمحلي:

بلغ حجم سوق خدمات القوى العاملة حوالي 648 مليار دولار في عام 2022. يسيطر قطاع التوظيف المؤقت على السوق بنسبة 92%، بسبب تفضيل الشركات للمرونة والتكلفة الفعّالة. ومن المتوقع أن يكون قطاع تقنيات الموارد البشرية الأسرع نموًا، بمعدل سنوي مركب يصل إلى 10% بين عامي 2022 و 2026

  أبرز الدول من حيث النمو الجغرافي:

الولايات المتحدة: هي أكبر سوق للتوظيف عالميًا، وتستضيف 43 من أكبر 100 شركة توظيف. يقود نمو السوق في الولايات المتحدة الطلب المتزايد على العمالة المؤقتة والاعتماد المتزايد على تقنيات الموارد البشرية.

أوروبا: يحقق سوق العمالة المؤقتة نموًا ملحوظًا، خاصة بين الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تسعى لحلول توظيف فعّالة من حيث التكلفة.

آسيا والمحيط الهادئ: من المتوقع أن يشهد سوق العمالة المؤقتة نموًا ثابتًا مدفوعًا بزيادة الطلب على العمالة، خاصة في قطاع الرعاية الصحية.

•  محليًا:

 -قطاع الشركات:

يُقدر حجم السوق بـ 147 مليار ريال سعودي في عام 2022، ويضم هذا القطاع حوالي 3.4 مليون موظف بدوام كامل. يمثل قطاع الشركات حوالي 70% من الإنفاق على استقطاب القوى العاملة الخارجية. يتوقع أن ينمو سوق خدمات القوى العاملة للشركات بمعدل نمو سنوي مركب 7% ليصل إلى 239 مليار ريال بحلول عام 2027.

يزداد الطلب محليا من قطاعات مثل البتروكيماويات والبناء والتشييد لمَّ تشهده هذي القطاعات من نمو.

-قطاع الأفراد:

يشمل العمالة المنزلية بدوام كامل ونظام الساعة. يُقدر حجم السوق للعمالة المنزلية بدوام كامل بنحو 84 مليار ريال في عام 2022، مع وجود 3.4 مليون موظف بدوام كامل. يتوقع أن يرتفع حجم هذا السوق إلى 62.6 مليار ريال بحلول عام 2027.

• الوضع الحالي للسوق:

سوق خدمات القوى العاملة في السعودية يتسم بوجود عدد محدود من الشركات الكبرى التي تسيطر على السوق، مثل شركة مهارة، التي تُعد من أكبر اللاعبين في هذا المجال بحصة سوقية تتراوح بين 17% و19%. يتسم السوق بهيكل احتكار قلة، حيث تُسيطر الشركات الرائدة على نسبة كبيرة من السوق، مما يمنحها القدرة على التأثير في الأسعار واتجاهات السوق.

• عوامل النجاح الأساسية:

 -التنويع والتخصص: التوسع في تقديم خدمات للقطاعات التي تتطلب مهارات أعلى، مثل الرعاية الصحية وتقنية المعلومات.

 بناء علاقات قوية مع العملاء: تعزيز الوجود الجغرافي وتقديم خدمات رقمية مرنة.

 الشراكات الدولية: إقامة شراكات قوية مع وكالات التوظيف الدولية لتعزيز استقدام العمالة الوافدة.

الاستفادة من التكنولوجيا: استخدام تقنيات الموارد البشرية لتحسين الكفاءة التشغيلية.

• توجهات السوق:

-قطاع الأعمال:

زيادة الدعم التنظيمي: تركز الجهات الحكومية على تعزيز تنظيم سوق العمل وزيادة كفاءة شركات الموارد البشرية.

انتشار عروض التأشيرات الحصرية: توفير عروض تأشيرات خاصة لبعض القطاعات مما يسهل استقدام العمالة الأجنبية.

 زيادة السعودة: تسعى الحكومة لرفع نسبة التوظيف للسعوديين من خلال فرض رسوم على العمالة الأجنبية.

زيادة الاعتماد على شركات الموارد البشرية: تقدم شركات الموارد البشرية حلولاً مرنة بتوفير العمالة المؤقتة والمدربة، مما يقلل من تكاليف التوظيف الدائم واستخراج التأشيرات. هذه الحلول تتيح للشركات التحكم بتكاليف الموارد البشرية وتحسين إدارة السيولة وتوجيهها نحو استثمارات أكثر أهمية ،ايضا مع مخاطر عدم كفاءة أو إضراب العمالة، تقدم مهارة عمالة مؤهلة مع ضمانات ومرونة، مما يوفر الجهد ويقلل المخاطر.

-قطاع الأفراد:

الدخول إلى أسواق جديدة: التوجه نحو دول مصدرة للعمالة منخفضة التكلفة مثل بنجلاديش وكينيا لتوسيع سوق العمالة المنزلية.

زيادة الطلب على الخدمة بالساعة: مع تغيرات أنماط المستهلكين توجه الأفراد نحو المنازل ذات المساحات الأصغر، التي لا تتسع لإقامة العمالة المنزلية، وتزايد عدم الحاجة للعمالة على مدار الساعة، أصبح الطلب يتجه نحو العمالة المؤقتة لساعات محددة ايضا بفضل التطور التكنولوجي وزيادة استخدام تطبيقات الهواتف لتقديم خدمات العمالة المنزلية.

تأثير النمو الاقتصادي المباشر على الطلب على خدمات القوى العاملة: 

النمو الاقتصادي في السعودية بعد جائحة كورونا شهد ارتفاعًا كبيرًا، حيث نما الاقتصاد بنسبة 18.3% في عام 2021 و27.6% في عام 2022، أدى إلى ارتفاع الطلب على العمالة نتيجة لتوسع الشركات.

رؤية 2030 لعبت دورًا مهمًا في هذا السياق من خلال مشاريع كبرى مثل مطار الملك سلمان ونيوم، والتي ستوفر 700,000 فرصة عمل بحلول 2030

التحليل المالي:

نلاحظ نمو في الايرادات بمقدار 206 مليون ريال سعودي في 2023، أي ما يعادل ارتفاع بنسبة 12.45% عن العام السابق  

وهذا النمو يعزى للنمو في عدة قطاعات، كالقطاع الصناعي والتشغيلي، وقطاع التجزئة، وقطاع الضيافة والرعايه الصحيو، كما هو موضح في الرسم البياني  لتوزيع الإيرادات

تناقص هامش الارباح في آخر السنوات قد يعود  لتوسع مهارة الرأس مالي وتوسعها في مشاريع اخرى التي تحتاج فترة حتى تصل للكفاءة التشغيلية مما ضغط على هوامشها

يشير الانخفاض في إيرادات الأفراد إلى تحول في التركيز السوقي نحو العملاء الاكثر ربحية هذا نتيجة زيادة المنافسة والمشاكل التشغيلية وبسبب التشريعات في المملكه  التي تفرض 30% من حجم اعمال الشركه موجهه لتغطية الفجوة في قطاع الافراد هذا يجبر الشركة للاستمرار فيه وترجع  عدم الجاذبية له بحكم ضغط هوامشه عن بعض تشريعات وزارة العمل الخاصه بالسقف السعري للاستقدام

القطاع الصناعي والتشغيلي الذي يشمل أيضًا قطاع البناء والمقاولات والبنية التحتية زيادة حصة الإيرادات من 19 % إلى 24.51% تشير إلى تحول الشركة نحو التركيز على القطاعات ذات الهوامش الأعلى أو إمكانيات النمو الكبيرة وبدعم من الانفاق الحكومي الكبير على المشاريع الكبرى

قطاع الضيافة والرعاية الصحية يظهر يظهر تراجعًا في الإيرادات قد يكون نتيجة التحديات التشريعية في القطاع.

قطاع التجزئة سبب ارتفاعه بسبب رغبة الشركه في التوسع في القطاعات المختلفة وتنويع مصادر الايرادات بالاضافه للنمو الاقتصادي فيه.

قطاع مقيمة شهد نموًا في 2022 ولكنه تراجع بشكل ملحوظ في 2023، مما يشير إلى تحديات و تغيير في الاستراتيجية.

من الجدير بالذكر أن التناقص في هامش الأرباح في السنوات الأخيرة يمكن تفسيره بتوسع شركة مهارة في مشاريع جديدة، مما ضغط على هوامش الربح حيث تتطلب هذه المشاريع وقتًا للوصول إلى الكفاءة التشغيلية المطلوبة.

• وضع السيولة: إن وضع السيولة لشركة مهارة، كما تشير إليه النسبة الجارية والنقدية، كان في اتجاه تنازلي من 2021 إلى 2023. على الرغم من ذلك يمكن للشركة  تغطية التزاماتها قصيرة الأجل، يشير الانخفاض إلى أن الشركة تستخدم نقدها وأصولها المتداولة بشكل أكثر لتمويل عملياتها واستثماراتها.
• انخفاض نسبة حقوق الملكية: انخفضت نسبة حقوق الملكية من 55.10% إلى 32.66%. يشير ذلك إلى أن شركة مهارة اعتمدت بشكل كبير على التمويل بالديون في 2022، لتمويل التوسعات أو الاستثمارات والمبادرات الاستراتيجية الأخرى

-نلاحظ ان هامش ربح مهارة الأقل بين المنافسين وفي اعتقادنا يعود ذلك على دخولهم في مشاريع جديدة خارج نطاق تخصصهم البحث بالتالي ضغط هوامش الربحية وانعكس ذلك على نتائج الشركة 

-يعود ارتفاع نسبة الأصول لحقوق المساهمين الي اعتماد مهارة على الدين بشكل كبير

-ونلاحظ أيضا ان مهارة الأقل في معدل دوران الأصول و نعزي هذا السبب الى ان مهارة هي الأعلى من حيث حجم الأصول الثابتة بين المنافسين بالأضافة لعدم الوصول لكفاءة التشغيل في الاستحواذات الجديدة

⦁ نلاحظ أن "مهارة" تمتلك أعلى EV/EBITDA بين المنافسين. ويُعزى ذلك إلى أن السوق يسعر فرص النمو المرتفعة في "مهارة" بفضل توسع نطاق خدماتها، مثل القطاع الطبي، واستثماراتها الكبيرة في السنوات الثلاث الماضية، مما يجعل السوق يقيم الشركة كفرصة نمو بشكل أعلى مقارنة بالمنافسين.

الفرص والمخاطر:

• الفرص:

توسع السوق وزيادة الطلب على خدمات القوى العاملة المنزلية يتيح لشركة مهارة الاستفادة من حصتها السوقية والتكامل الرأسي والأفقي لتعزيز مكانتها. يمكن لشركة مهارة التوسع إلى قطاعات مثل الخدمات الصحية والتعليمية، من خلال توفير الكوادر المتخصصة مثل الأطباء والممرضين والمعلمين، مما يعزز تنوع خدماتها.

زيادة الطلب على العمالة المؤقتة في قطاعات مثل الفعاليات والمشاريع قصيرة الأجل.

تقديم حلول استشارية متخصصة للشركات في إدارة الموارد البشرية وتدريب القوى العاملة، مما يفتح مجالات جديدة لتقديم القيمة المضافة للعملاء.

فرصة شركة مهارة في إسناد السعوديين تتمثل في الاستفادة من زيادة الطلب على حلول التوظيف مع توجه الدولة لرفع نسبة السعودة، حيث يمكنها تحسين جاذبية توظيف السعوديين من خلال تقديم عقود مباشرة تضمن رواتب أفضل وتأمين صحي. وهذا أيضا يزيل العوائق الإدارية عن أصحاب الأنشطة الصغيرة الذين لن يحتاجوا للتعامل المباشر مع إدارة الموظفين أو تقديم المزايا الوظيفية. بالنسبة لشركة مهارة، ستكون هذه فرصة لتوليد إيرادات جديدة من تقديم خدمات التوظيف وإدارة الموارد البشرية، مما يشجع السعوديين على قبول وظائف في كثير من الأنشطة او المهن غير الجاذبة للسعوديين سابقا.

• المخاطر:

زيادة عدد المكاتب الصغيرة: قد يزيد من المنافسة ويشكل تحديًا في الحفاظ على الحصة السوقية.

التحول نحو خدمات الدفع بالساعة: يتطلب تعديل نموذج العمل لتلبية الطلب المتزايد على هذه الخدمة.

موسمية في الطلب على العمالة، حيث يزداد الطلب في رمضان، الحج، والصيف، ،

إضراب العمالة وخلق المشاكل

التشريعات الحكومية

إعداد:

عبدالعزيز العوشن

عبدالله النويجم

مشعل ال صقر

ابراهيم العواد

المراجع والمصادر:

مهارة

أرقام

أبحاث الفريق

Yahoo Finance