السوق المالية السعودية

نما السوق المالي السعودي عبر القرون على ثلاث مراحل رئسية  ابتداءً من المرحلة الأولى من عام 1926 إلى عام 1984م والتي بدأت بتأسيس المملكة وإنشاء شركات مساهمة وطنية وانتشار تداول الأسهم من خلال المكاتب غير المرخصة. ثم بعدها انتقل السوق للمرحلة الثانية التي استمرت من عام 1984 إلى عام  2003 م في نوفمبر 1984 بتنفيذ المرسوم الملكي الصادر في 24 إبريل 1983م  والذي أعطى البنوك التجارية سلطة شراء أو بيع أسهم الشركات الوطنية وكذلك إنشاء لجنة تجارية للإشراف على نشاط تداول الأسهم. وأخيرا المرحلة الثالثة من عام 2003 إلى 2020 م تم إنشاء نظام السوق المالي من خلال إصدار نظام السوق المالي وإصدار نظام خاص فيه وإنشاء مجلس هيئة السوق المالية ونقل الرقابة على السوق المالية وتنظيمه إليها.

وسنتطرق بالتفصيل لذكر تطورات السوق المالية السعودية  في إدارته و إصدار أدواته وأهم الاكتتابات فيه وبعض الأزمات التي مر بها حسب الفترات الثلاث المذكورة أعلاه :

• المرحلة الأولى ( نشأة سوق الأسهم ١٩٢٦-١٩٨٤م) :

   انتشــرت الأســواق فــي الجزيــرة العربيــة منــذ عصــر مــا قبــل الإسلام، واســتمرت فــي تطورهــا وتنوعهــا علــى مــدار الســنوات. ومــع بدايــة العهــد الســعودي، شــهدت مناطــق المملكــة نهضــة عمرانيــة، تطــورت معهــا الأســواق وتنوعــت، ونشـطت الحركـة التجاريـة وتوسـعت، مـا أوجـد الحاجـة إلـى زيـادة رؤوس الأمـوال عن طريق مشـاركة التجـار مًعـا فـي تأسيس الشركات فظهرت فكرة شركات المسـاهمة وشـارك فيهـا عـدد كبيـر مـن تجـار المملكـة. لـم تقتصـر شـركات المسـاهمة فقط، بل  كانـت فكـرة المسـاهمة وتشمل أيضا الأفـراد والتجـار فبعد توحيد المملكة، شرع الملك عبد العزيز مباشــرة فــي اتخــاذ الترتيبــات الازمــة لتأســيس شــركة نفــط وطنيــة مســاهمة، وهـو مـا يوضـح اهتمـام الملـك المؤسـس بفكـر المسـاهمة منـذ البدايـة.

في عام ١٩٢٦ تم تأسيس الشــركة المســاهمة الســعودية الوطنية لسير السيارات

 كانت أول شركة تم اكتتابها في السوق وحصلـت علـى امتيـاز تسـيير السـيارات بيـن جـدة ومكـة عشـرين عامًـا. وجـرى طـرح نصفهـا لاكتتـاب بيـن المواطنين وأصلت الشـركة الوطنيـة لسـير السـيارات نشـأة فكـر المسـاهمة، وتضمن نـص الامتيـاز مفاهيـم وتطبيقـات معاصـرة مثـل الإفصـاح، والإعـلان للعمـوم، والدعـوة لاكتتـاب العـام، والإشـارة إلـى تكويـن مجلـس إدارة الشـركة بالانتخاب.

في عام ١٩٣١ تم صدور النظام التجاري

‏الذي يختص بتسجيل الشركات التجارية الموجودة فعليًا ‏تم تحديد ثلاث أنواع شركات من قبل النظام وهي:  شركة المفاوضة ، شركة العنان، شركة المضاربة وشارك القطاع الكهربائي في فكر المساهمة ‏ وشجعت الدولة القطاع الخاص على تأسيس شركة كهرباء مساهمة ، في عام ١٩٣٣ أسس محمد عبد الله رضا إبراهيم شاكر شركة كهرباء جدة وفي عام ١٩٣٥ تم تأسيس شركة كهرباء الطائف من قبل إبراهيم الجفالي وإخوانه وأنشأ الشيخ عبد العزيز الخريجي الشركة السعودية لتوليد الكهرباء في المدينة المنورة عام ١٩٤٧

في سنة ١٩٥٧

‏شارك قطاع البنوك في المساهمة وتطوير سوق الأسهم السعودية ‏ ‏تم إنشاء بنك الرياض وكانت مساهمة البنك برأس مال قدره ٥٠ مليون ريال ‏وكان أول بنك وطني يقوم بطرح أسهم الاكتتاب في المملكة ، وهذا الأمر قام بلفت نظر المواطنين إلى سوق الاسهم الأولية ونشر مفهوم المشاركة في الاكتتاب.

وفي الفترة ١٩٩٦-١٩٨١ م

تم دمج شركات الكهرباء الذي كان احدى اهم التقاط الفاصلة في تطور السوق الاسهم السعودي.

وفي الفترة ١٩٧٥-١٩٨٣

تم سعودة فروع البنوك الاجنبية التي يساهم فيها ‏رأس مال سعودي بنسبة لا تقل عن ٦٠٪؜ ويشارك رأس المال الأجنبي بنسبه لا تزيد على ٤٠٪؜ وحتى عام ١٩٨٣م كانت سوق الأسهم تقتصر على شركات المساهمة الوطنية الخاصة ولم تكن الشركات المملوكة للدولة جزء من هذا السوق.

وفي عام ١٩٨٤م 

بدأ الاكتتاب في أسهم شركة سابك وبلغ عدد المكتتبين أكثر من ٣٠٠ ألف مكتتب مما ادى الى قرار مجلس الادارة بزيادة نسبة الاسهم المطروحة الى ٣٠٪؜ . 

•  المرحلة الثانية (تنظيم سوق الأسهم ١٩٨٤-٢٠٠٣م): 

  بدأت من عام ١٩٨٣م 

‏صدر أمر بتنظيم تداول الاسهم عن طريق البنوك المحلية على أن يتم البدء به فيه بعام ١٩٨٤م  ‏وتضمن الأمر على حصر التداول من على البنوك التجارية مع التزامها بفتح مراكز للتداول في منشآتها الرئيسية. ‏بدأت الخطوات الأولى من التنظيمات والتشريعات المتعلقة بسوق الاسهم بالظهور الا أنها لم تكون بالمستوى المطلوب عن المستثمرين من عدم القدرة على الوصول للمعلومات السوق ‏هل تم إنشاء إدارة الرقابة على الأسهم في مؤسسة النقد العربي السعودي عام ١٩٨٥ ‏بالرغم من دورها التنفيذي الكبير كان لها دور تشريعي محدود يقوم باقتراح اللوائح التي تحكم حركة السوق اليومية ‏ وكانت هناك بعض من مهام الأداة في الرقابة على الاسهم: ١- ‏تلقي الشكوى ٢-‏نشر أسعار الأسهم بالصحف المحلية ‏٣-تحديد الأسعار الافتتاح والأقفال اليومية ونشرها وتم تأسيس الشركة السعودية لتسجيل الأسهم ‏بمشاركة البنوك السعودية تحت اشراف مؤسسة النقد العربي السعودي في ذلك الوقت وكان هناك بعض من مهام الشركة السعودية لتسجيل الاسهم: ١-‏إدارة سجلات الشركات ٢- ‏إكمال تسويه العمليات ٣-‏إكمال عمليات نقل ملكية الأسهم وتسجيلها

في عام ١٩٨٥م

قام المركز الوطني للمعلومات المالية والاقتصادية بإصدار المؤشر العام للأسهم المحلية أسبوعيًا ‏وقامت اللجنة الدائمة للإشراف باقتراح إلى اللجنة الوزارية ‏بأن يتم ‏وتداول الأسهم من خلال قاعة مركزية موحدة لتسهيل التداول تم ‏البدء ‏عليها في عام١٩٨٧م ‏ولكن لم تستمر لعدة أسباب من ضمنها ‏ارتفاع التكلفة وعدم كفاءة التداول وكذلك توجه العالم على أنظمة التداول ‏الآلية.

في عام ١٩٩٠م 

‏تم البدء بتطبيق النظام الآلي لمعلومات الأسهم السعودية ،ليصبح سوق الاسهم السعودي أول سوق إلكتروني للأسهم في المنطقة الأسواق الناشئة ‏وأصبح بإمكان المتداولين الحصول على المعلومات عن أسعار الأسهم من خلال شاشة نظام التداول أثناء وقت التداول.

‏في عام ١٩٩٣م 

بدأت البنوك في إنشاء صناديق الأسهم المحلية .

في عام ١٩٩٧م 

تم السماح للخليجيين بامتلاك أسهم لشركات السعودية 

في عام ١٩٩٩م

سمح لغير السعوديين المقيمين وغير المقيمين في المملكة بالاستثمار في صناديق الاستثمار بالأسهم المحلية التي يتم إدارتها عن طريق البنوك التجارية السعودية.

في عام ٢٠٠٢

تم ‏إطلاق موقع (تداول) الإلكتروني واكتتاب شركة الاتصالات السعودية التي كانت خطوة مهمة في المرحلة الثانية حيث قامت بنقل السوق السعودي نقله نوعية كبيرة ‏ وصدر قرار مجلس الوزراء بطرح ٣٠٪؜ من أسهم ‏شركة الاتصالات السعودية ‏انتهت عملية الاكتتاب في عام ٢٠٠٣ وكان حجم الاكتتاب في أسهم الشركة لا يزيد عن ٣٦ مليار ويعد الاكتتاب العام الأكبر للمملكة العربية السعودية منذ 20 عام

• المرحلة الثالثة ( منظومة السوق المالية ٢٠٠٣-٢٠٢٠م):

 نظام السوق المالية

بعد عقديــن مــن الزمــان، خلال ذلك بذلت اللجنة الوزارية واللجنة الدائمة للإشراف ومؤسسة النقد العربي السعودي جهودًا واضحة في للإشراف علــى سـوق السهم السعودية وتطويرها، منذ تكليف البنـوك بالتطلع بمهام الوسـاطة فـي تـداول الاسـهم من البداية حتـى السـنوات الاولـى مـن بدايـة الالفيـة الجديـد.   فـي 31 يوليـو 2003م صدر امر ملكي بالموافقـة علـى إصـدار نظـام السـوق الماليـة، وتأسـيس هيئـة السـوق المالية وكان يتضمن هذا القرار باعتماد احكام للسوق المالية تحرص على استقراره وعدم ترك فراغ قانوني، ســعيًا لإيجاد ســوق منظمــة وعادله.

تشكيل مجلس الهيئة

وفي يوليــو 2004م صدر امر ملكي بتكوين مجلس هيئـة السـوق الماليـة مـن خمسـة أعضـاء تم اختيارهم بعناية وهـم معالـي الأستاذ جماز السـحيمي رئيسـا لمجلـس الهيئـة، والأستاذ إبراهيـم الرميـح نائب للرئيـس، إضافـة إلـى عضويـة الأستاذ محمد الشمراني والدكتـور عبـد الرحمن عبـد الخلـف والدكتـور عبـد الله العبـد القـادر، وبـدأ المجلـس في الممارسة على الفور، وإصـدار لائحة طـرح الاوراق الماليـة وقواعـد التسجيل والادراج .

إدراج الشركات المساهمة

افتتحتها شـركة اتحـاد اتصالات (موبايلـي) ، لتبـدأ عمليـة الاكتتاب فـي 16 أكتوبـر 2004م بطـرح 20 %مـن إجمالـي السـهم العاديـة بــرأس مــال بلــغ خمســة مليــارات ريــال ســعودي، موزعــة علــى 100 مليــون سـهم بقيمـة اسـمية 50 ريال للسـهم الواحـد، ويليها الطــرح الثانــي لتبدأ عملية اكتتاب شــركة التعاونيــة للتأميــن في 21 ديسمبر 2004 وتمثل 70 %من أسهم رأس مال الشركة 500  مليون ريال وحــدد ســعر الاصــدار بــ 205 ريال (50 قيمـة اسـمية + 155 ريـاًل علاوة إصـدار(., وكان الطـرح الثالـث ويعد الأكبر منذ اصدار القواعد لبنك البلاد بإعلان الهيئـة طـرح 50 % مـن أسـهمه للاكتتاب العـام مـن بدايـة عمـل يـوم الاثنيـن 21 فبرايـر 2005م وبلـغ عـدد السـهم 30 مليـون سـهم برأس مال الشركة 3000 مليون ريال بقيمـة اسـمية 50 ريـاًل للسـهم الواحـد، وفقـا لنظـام الشـركات ونظـام السـوق الماليـة، وتشتمل رحلـة تأسـيس شـركة المسـاهمة حتـى إدراجهـا فـي السـوق عشـر خطـوات نوضحهـا فـي الشـكل:  

حوكمة الشركات

حرص مجلس هيئة السوق المالية على حماية حقوق المستثمرين وأصحاب المصالح وتحقيق العدالة والتنافسية والشفافية في السوق وبيئة الاعمال بوضع لائحة حوكمة الشركات وتم صدور اللائحة في 12 نوفمبر 2006 م ، وتتضمن اللائحة صلاحية الهيئة بالتنظيم ومراقبة الإفصاح الكامل عن المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية والجهات المصدرة لها وتعامل الأشخاص المطلعين وكبار المستثمرين والمساهمين وتحديد وتوفير المعلومات الكاملة.

 فقاعة سوق الأسهم 2006

 لـم تكـن الفقاعـة التـي شـهدتها سـوق السـهم السـعودية عـام 2006م إلا حلقـة فـي سلسـلة مـن الفقاعـات، التـي شـهدها العالـم وتعـد فقاعـة الاسـهم الماليـة Bubble Market Stock أحـد أنـواع الفقاعــات الماليــة التــي تحــدث فــي أســواق الاســهم, إذ يقبلون على شراء اسهم  بأسـعار تفـوق قيمتهـا الحقيقيـة، وربط تاريـخ نشـوء الفقاعـات بالمضاربـة علـى أسـهم شـركة ”بحـر الجنـوب“ البريطانيـة فـي أوائـل القـرن الثامـن عشـر الميلادي، التـي كان عالـم الرياضيـات الشـهير ”إسـحاق نيوتـن“ أحـد أبـرز ضحاياهـا، وأيضا فقاعــة الاســهم الأمريكية قبـل انهيـار بورصـة وول سـتريت عـام 1929م والكسـاد العظيـم , إلــى فقاعــة الأنترنت عــام 2000م، وفقاعــة الديــون العقاريــة عــام 2008م  التي عرفــت باســم الزمــة الماليــة العالميــة. فشــهدت الســوق الماليــة الســعودية فــي فبرايــر مــن عــام 2006م أعنــف أزمــة مــرت بهــا ومرت الهيئة بأول اختبـار لهـا فـي حدث لـم تشـهد السـوق السـعودية فـي تاريخهـا من قبل، علـى أثرهـا هبط سـوق الاسـهم هبوطـا حادا، وفقـد مؤشـر أسـعار الاسـهم ألــف نقطــة فــي يــوم واحــد، وبلــغ إجمالــي الخســائر نحــو تريليونــي ريــال. ومن أبرز أسباب حدوث فقاعه الأسهم: ارتفاع حجم السيولة في البنوك السعودية وتيسير إقراض المواطنين الراغبين في دخول سوق الأسهم، ضعف الثقافة الاستثمارية وغياب المستثمر المؤسسي، بائعو الأوهام في منتديات الإنترنت التي كانت بيئة خصبة للشائعات والتلاعب على أسعار الأسهم وتقديم توصيات خاطئة. اثناء مواجهة الفقاعة اتخـذت مجموعـة مـن الإجراءات للحـد مـن الارتفاع المتسـارع فـي أسـعار الاسـهم مـن بينهـا، صدور قرار تعديل وحدة تغير السعر في السوق من 0.25 الى 1 ريال، إصدار قـرار بتخفيـض نسـبة التذبـذب اليومـي فـي أسـعار أسـهم جميـع الشــركات المدرجــة فــي الســوق إلــى 5 %بــدًلا مــن 10%, حجـب المواقـع والمنتديــات التي تعمل على التوصيـات عبـر مواقـع إلكترونيـة غيـر مرخـص لهــا، وحثــت المســتثمرين علــى التأكــد مــن نظاميــة مقدمــي المشــورة فــي أعمــال الوراق الماليــة. بعد ذلك اتســم التوجــه نحــو مزيــد مــن ضبــط الســوق وتفعيـل الرقابـة.

إصدار أدوات الدين

وتوجهـت السـوق الماليـة إلـى تنظيـم إصـدار وتـداول أدوات الديـن (الصكـوك والسـندات) لجعل أدوات الديـن القابلـة للتـداول، التـي تصدرهـا الشـركات أو الحكومـة، أو الهيئـات العامـة. وبــدأت بدايــة حــذرة في اصدارات الصكوك عــام 2006م، الــذي شــهد إصــدار وطـرح الشـركة السـعودية للصناعـات الأساسية (سـابك) صكـوكا بقيمـة ثلاث مليـارات ريـال واقتصـر الطـرح علـى المسـتثمرين السـعوديين مـن المؤسسـات.

ضبط وتنظيم مؤسسات السوق المالية

بعدما غرسـت النبتـة بإصـدار نظـام السـوق الماليـة، وتثبتت جذورهـا بتأسـيس هيئـة السـوق الماليـة وتشـكيل أول مجلـس لهـا، وأَرَويت بجهـود فريـق الهيئـة، الـذي قام علـى تهيئـة البيئـة التشـريعية والتنظيميـة والاداريـة. شـرعت الهيئـة فـي تطبيـق أحـد أحـدث أنظمـة المراقبـة سـمارت فـي17 نوفمبـر عـام 2007م، وفق المتبـع فـي الاسـواق العالميـة، ويعد هذا النظام إحـدى الأدوات المسـاعدة لمراقبـة التداولات فـي السـوق الماليــة الســعودية وتحليلها وإثبـات أي تصرفـات قـد تنطـوي علـى تلاعـب فـي أي ورقـة ماليـة.   ومـن أبـرز القضايـا، التـي اتخـذت الهيئـة إجـراءات حاسـمة تجاههـا أزمـة شـركة اتحـاد اتصالات موبايلـي الناتجـة عـن أخطـاء محاسـبية كلفـت الشـركة خسـائر صافيـة تخطـت مليـاري ريـال، بالربـع الرابـع مـن عـام 2014م .

تطور السوق المالية تقنيًا

تعد التقنية المالية صناعة مالية جديدة تستخدم التطبيقات التقنية لتحسين المنتجات والخدمات المالية، ودعمت الهيئة هذا المجال وحرصت على تطويره، بدأت رحلة التطور التقني في السوق المالية مبكرة بتدشين نظام ESIS عام 1990 وكان بمثابة الجيل الأول ثم جاء الجيل الثاني مع اطلاق نظام تداول الجديد عام 2001 ومع تأسيس هيئة السوق المالية وزيادة الاقبال على سوق الأسهم والتوجه نحو تنويع المنتجات المالية انتقلت السوق المالية الى الجيلين التاليين من تطور التقنية وهما نظامي SAXES ونظام X-STREAM INET ، وحرصت الهيئة على تطوير أنظمة المقاصة والتسوية تقنيا وأيضا التداول الالكتروني تمهيدا لإنشاء شركة السوق المالية السعودية تداول. 

السوق المالية (تداول)

 تـداول في السابق لـم تكـن سـوى منصـة إلكترونيـة للتـداول، وليـس لهـا كيـان قانونـي مسـتقل، اذ تنتقل من نظام إلكتروني إلى شركة، ووافـق مجلـس الـوزراء فـي 19 مـارس 2007م علـى الترخيـص فـي تأسـيس شـركة السـوق الماليـة السـعودية تـداول شـركة مسـاهمة تتمتـع بالشـخصية الاعتبارية والذمـة الماليـة المسـتقلة وعملـت تـداول مـع الهيئـة مـن أجـل تنظيـم وتطويـر السـوق الماليـة، مـن خـلال هيكلة قطاعـات السـوق لتعكس الداء الحقيقـي والنشـاطات الرئيسـة للشـركات والسـوق الماليـة. 

تنويع المنتجات المالية

استمرت الأسهم التقليدية الوحيدة في السوق المالية السعودية على مدى المرحلة الأولى من مراحل تطورها وخلال المرحلة الثانية ظهرت صناديق الاستثمار الى جانب الأسهم وتضمنت تعريف جديد للأوراق المالية التي تندرج تحت النظام وهي تشمل الأسهم، أدوات الدين، ووحدات صناديق الاستثمار وغير ذلك من الأدوات المالية التي يرى مجلس الهيئة اعتمادها، لذلك جاء هدف تنويع المنتجات المالية وتوفير وسائل استثمار وقنوات تمويل جديدة في مقدمة أهداف السوق المالية خلال المرحلة الثالثة من تاريخ السوق المالية. وجاء على ذلك سوق للصكوك والسندات حيث وافـق مجلـس هيئـة السـوق الماليـة على إنشاءه فـي 6 يونيـو 2009م  توفر جميع الخدمات الآلية المباشرة المتعلقة بتداوله، والسماح للبنوك المحلية بإنشاء صناديق للاستثمار تحت اشراف البنك المركزي السعودي، بالإضافة الى تعديل ضوابط المساهمات العقارية وإيقاف العمل في نشاط المساهمات العقارية واشتراطه بصندوق استثماري، وتنظيم طرح صناديق الاستثمار العقارية المتداولة (الريت)، وطورت (تداول) مؤشرات عالمية تمهيدا لإنشاء سوق المشتقات المالية. 

فتح سوق الاستثمار الأجنبي 

وخلال رحلة تطور السوق المالية السعودية، تواصلت رحلة الاستثمار الأجنبي في السوق المالية السعودية فعقب ما تعرضت له سوق الأسهم من هبوط حاد عام 2006 عقد المجلس الاقتصادي جلسة صدر عقبها بيان بالسماح للمقيمين من غير السعوديين للاستثمار بشكل مباشر في سوق الأسهم. 

طرح وإدراج الشركات في السوق الموازية 

تضمنــت رؤيــة هــدف دعــم ريــادة الأعمال، في رفع نســبة مســاهمة المنشــآت الصغيــرة والمتوســطة وتحقيقـا لذلك، تبنـى برنامـج الريـادة الماليـة الصـادر عــن هيئــة الســوق الماليــة مبــادرة إنشــاء ســوق ماليــة موازيــة ؛ بغــرض توفيــر وســائل تمويــل للشــركات الصغيــرة والمتوســطة، وتحسيــن مســتويات الحوكمــة والإفصاح ,وفي 21 ديسمبر 2016م، اعتمد ُ مجلــس هيئــة الســوق الماليــة قواعــد التســجيل والإدراج فــي الســوق الموازيــة، وعدلــت اللائحة طــرح الأوراق الماليــة لتتضمــن أحكامــا تتعلــق بطــرح الأسهم لغــرض إدراجهــا فــي الســوق الموازيــة. وأطلقــت شــركة الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) الســوق الموازيــة نمــو فــي 26 فبرايــر 2017م، ويقتصــر في تــداول الأسهم المدرجــة في الســوق الموازيــة نمو علــى فئــات "المسـتثمرين المؤهلين" .

طرح وإدراج شـركة أرامكو السعودية

 من أهم الاكتتابات التي حدثت بالمرحلة الثالثة ويعتبر هو الاكتتاب الاضخم في الأسواق العالمية  فبعد إنشاء المجلس الأعلى لأرامكو تحت رئاسة ولي العهد سـمو الأمير محمد بن سلمان 2015 , صــدر قــرار مجلــس الــوزراء الســعودي فــي 20 ديســمبر 2017م بالموافقـة علـى أن تكـون شـركة أرامكـو السـعودية شـركة مسـاهمة بـرأس مـال يبلـغ 60 مليـار ريـال مقسـمة علـى 200 مليـار سـهم دون قيمـة اسـمية للسـهم. ومنـح مجلـس الإدارة صالحيـة إصـدار أو إدراج أو طـرح أسـهم داخـل المملكـة العربيـة السـعودية أو خارجهـا. يعرض الشكل مقارنة إحصاءات السوق المالية عام 2019م قبل طرح أرامكو وبعده:

إطلاق سوق المشتقات

أطلقت السوق المالية السعودية تداول في يوم 30 أغسطس 2020 م سوق المشتقات المالية وبدأ تداول العقود المستقبلية المؤشر تم تطويره من تداول " MT30"، وكانت العقود أول منتجات المشتقات مالية يتداول في السوق المالية السعودية ومن المتوقع أن تداول تطلق منتجات إضافية في سوق المشتقات المالية وبنهاية عام 2020 م بلغت القيمة المتداولة لعقود المشتقات 364.5 أالف ريال.

رفع قدرات العاملين في القطاع المالي

من خلال إطلاق سلسلة للاختبارات التأهيلية المختصة في مجال الأوراق المالية مثل اختبار الشهادة العامة للتعامل في الأوراق المالية CME-1 وشهادة المطابقة والالتزام ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب CME-2 وشهادة وسطاء الأسهم CME-3.

بالإضافة الى تأهيل الخريجين المتفوقين ببرنامج للإسهام في دعم فرص توظيف السعوديين من حديثي التخرج في قطاع السوق المالية ورفع معدل السعودة في هذا القطاع لتلبية احتياجات قطاع الأوراق المالية من الكفاءات البشرية المؤهلة وعدم نموه وانشاء الاكاديمية المالية التي تساعد على تأهيل الكفاءات في هذا القطاع ويوضح الشكل التالي أهم تطورات الأكاديمية منذ إنشاء المعهد وحتى عام ٢٠٢٠م:

 أكبر الاكتتابات في السوق السعودية 2006 – 2020

أرامكو، البنك الأهلي التجاري، مصرف الانماء، الاتصالات السعودية، معادن، كيان، زين السعودية، دار الأركان، المملكة القابضة:

السوق المالية السعودية في فترة فايروس كورونا وما بعدها 

أشارت اهم النتائج المالية الى ان معظم الشركات تأثرت سلبا بوباء فايروس كورونا ووصل مؤشر سوق الأسهم السعودي الى أدنى مستوياته منذ 2016 ليهبط دون مستوى ال 6000 نقطة خلال شهر مارس 2020 وتحققت خسائر متواصلة مع بدء جائحة كورونا والإجراءات المتخذة آنذاك للحد من تداعيتها، اتخذت هيئة السوق المالية السعودية التدابير اللازمة للحد من الفايروس وتجنب المزيد من الخسائر، وشهد مؤشر السوق السعودي ارتفاعا متدرجا خلال فترة ما بعد الفايروس تزامنا مع الدعم الذي قدمته الدولة لمختلف القطاعات للحد من اثار الجائحة محققة ارتفاعا بنسبة 112% مقارنة بإغلاقه في قاع 16 مارس 2020.

الريادة المالية في إطار روية المملكة 2030 

من أحد محاور الرؤية الأساسية هي (اقتصاد مزدهر) مرتبطة مباشرة بالقطاع المالي السعودي معتمدة بذلك على مكامن القوة والقدرات الاستثمارية الضخمة للمملكة والموقع الجغرافي الاستراتيجي، وتضمنت الرؤية خططا واسعة من بينها برامج اقتصادية واجتماعية وتنموية تستهدف تجهيز المملكة لمرحلة ما بعد النفط، وتحقيقا لمحور اقتصاد مزدهر اطلق مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية برنامج "تطوير القطاع المالي" الهادف لتطوير قطاع مالي مزدهر من خلال تطوير وتعميق مؤسسات القطاع المالي وتطوير السوق المالية السعودية، تمثلت ركائزه الاستراتيجية الثلاث في: 

• تمكين المؤسسات المالية من دعم نمو القطاع الخاص
• تطوير سوق مالية متقدمة
• تعزيز وتمكين التخطيط المالي

 وتطبيقا لبرنامج تطوير القطاع المالي أطلقت الهيئة الخطة الاستراتيجية للسوق المالية تحت عنوان "الريادة المالية" الذي يقوم على أربعة محاور رئيسية: تسهيل التمويل، تحفيز الاستثمار، تعزيز الثقة، بناء القدرات. كان من اهم اهداف السوق المالية السعودية الانضمام الى مؤشرات الأسواق العالمية رغبة في الانفتاح على أسواق عالمية جديدة ونجحت السوق السعودية في الانضمام الى عدة مؤشرات دولية بعد تحقيق مجموعة تطورات جوهرية على مدى سنوات اهلتها للانضمام الى هذه المؤشرات. 

الشكل الاتي يوضح رصد أهم الأحداث المؤثرة في أداء المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية (تاسي) منذ عام 1994م :

المصادر:

• https://ebook.cma.org.sa/EbookWeb/#/reader
• https://ebook.cma.org.sa/imagebook/#/reader
• https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1543962

إعداد:

 منيرة وليد السالم

 لجين عماد الرشيد

 حصه الزامل